KB증권은 한화솔루션의 실적 추정치를 상향했다며 투자의견을 '매수'로 목표주가를 28.7% 올려 1만8400원으로 제시했다.

백영찬 연구원은 "한화솔루션의 1분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 0.5%와 61.7% 오른 2조2484억원과 1590억원을 기록했다"며 "에프엔가이드(Fnguide·금융정보회사) 4분기 기준 영업이익 876억원을 크게 상회했다"고 말했다.

백 연구원은 실적 호전의 배경으로 낮은 원가 (에틸렌) 투입에 따른 스프레드 상승과 태양광사업의 견조한 수익성을 꼽았다.

그는 "1분기 태양광사업 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 14%, 106.3% 오른 9057억원과 1009억원으로 전년동기대비 크게 증가했다"며 "미국 태양광모듈 증설을 통해 전년 동기 대비 출하량이 증가했고 미국·유럽 판매 비중 상승에 따른 수익성 상승이 동시에 진행됐다"고 설명했다.

이어 "2분기 매출액과 영업이익은 2조1342억원과 1062억원으로 예상한다"며 "영업이익의 경우 전년대비 증가하지만 전분기와 비교하면 감소할 전망"이라고 밝혔다.

백 연구원은 "2분기 태양광사업 영업이익은 611억원으로 전분기대비 39.4% 감소할 것으로 판단된다"며 "코로나19 확산에 따른 수요감소 효과로 태양광 모듈 출하량 감소될 것"으로 전망했다.