코로나19 충격이 올해 말까지 계속되면 국내 기업 2곳 가운데 1곳은 올해 번 돈으로 이자도 못 갚을 만큼 재무건전성이 나빠질 것으로 전망됐다. 이에 기업들의 대규모 부실 우려를 줄이려면 3차 추가경정예산(추경) 등 정부 재정의 적극적이고 신속한 지원이 이뤄져야 한다는 분석이 나왔다.

한국은행이 24일 국회에 제출한 ‘2020년 상반기 금융안정보고서’를 보면 외감(외부회계감사대상) 기업의 올해 중 유동성 부족 규모는 코로나19 여파 관련 '심각', '기본' 시나리오상 각 54조4000억원, 30조9000억원으로 추산됐다.

'심각' 시나리오는 코로나19 충격이 연중 이어진다는 가정이고, '기본' 시나리오는 충격이 내수에 2분기까지, 해외수요에 3분까지 영향을 미친다는 가정이다.

특히 항공업종의 유동성 부족 현상이 가장 심할 것으로 예상됐다. 두 시나리오에서 항공업의 유동성 부족분은 각 12조7000억원, 11조1000억원으로 추정됐다.

숙박·음식, 여가서비스, 해운 등의 업종도 유동성을 확보하는 데 어려움을 겪을 것으로 예상된다.

다만 한은은 정책당국의 금융시장 안정화 노력으로 차환율(빚을 다른 빚으로 갚는 비율)이 10%포인트 높아진다면 전체 기업의 유동성 부족 규모가 두 시나리오에서 각 37조8000억원(정책지원 없는 경우 54조4000억원), 20조6000억원(30조9000억원)까지 줄어드는 것으로 추정했다.

유동성뿐 아니라 재무 건전성도 눈에 띄게 나빠질 것이란 전망이다.

'심각' 시나리오에서 전체 외감기업의 매출액 영업이익률(영업이익/매출)은 2019년 4.8%에서 1.6%로 3.2%포인트(p)나 떨어질 것으로 예상됐다. '기본' 시나리오에서도 2.2%로 2.6%포인트 하락이 불가피할 것으로 보인다. 

3.7배(2019년) 수준인 이자보상배율(영업이익/이자비용) 역시 두 가지 시나리오상 각 1.1배, 1.5배로 급락한다. 

'심각' 시나리오에서 이자보상배율이 1에 미치지 못하는 기업의 비율은 약 50%로 추산됐다. 한해 이익으로 이자도 감당하지 못하는 기업이 전체의 절반에 이른다는 뜻이다. 지난해 '이자보상비율 1 미만' 기업의 비율은 34.1%였다.

한은은 "현재 기업의 유동성 부족은 구조적 문제라기보다 코로나19 충격에 따른 일시적 성격인 만큼 시의적절한 자금 지원을 통해 대규모 부실화를 사전에 차단할 필요가 있다"며 "취약 업종을 중심으로 기업 유동성 사정에 대한 모니터링을 강화하고 CP(기업어음)·회사채 시장 등의 안정을 도모해야 한다"고 설명했다.