한화투자증권은 25일 한화의 방산 부문 매출 성장이 본격화 되고 있다며 투자의견 '매수'를 제시했다. 다만 목표주가는 3만2000원으로 낮춰 잡았다.

이봉진 연구원은 "1분기 연결 실적은 태양광 호조 등으로 시장 예상치를 상회했다"며 이같이 밝혔다.

이 연구원은 "매출액은 금융부문 호조로 크게 늘었으며, 영업이익은 태양광 사업 호조 등으로 개선됐다"며 "무역부문에서 유가하락 등으로 매출이 급감하며 188억원의 영업적자가 발생했지만 방산부문이 정상화되며 흑자기조를 이어갔다"고 설명했다.

그는 "저유가로 이라크 재정상황이 안 좋아지면서 이라크 관련 매출은 지난 해 7000억원 수준에서 올해는 5000억원 이하로 내려갈 것으로 보인다"면서도 "1분기말 현재 16조6000억원의 수주잔고를 확보하고 있고, 대부분 국내 공사 위주로 진행될 예정이어서 연간 2000억원 이상의 영업이익 달성이 가능할 전망"이라고 밝혔다.
 
다만 이 연구원은 "코로나 19로 인한 글로벌 동종업체의 밸류에이션 하향 조정함에 따라 이를 반영했다"며 목표주가를 하향 조정했다.